Muchas plantillas WordPress no incluyen un Theme Options completo pero es algo que puedes encontrar de serie en el mismo WordPress, si te diriges a Apariencia -> Personalizar -> Identidad del sitio.
Una vez ahí deberías ver algo así:
Ahí sólo debes de subir una imagen para tu favicon de las dimensiones que te indique 512 x 512 píxeles.
Otro modo más manual es la de añadir estas dos líneas en tu fichero header.php con la imagen ya subida en tu alojamiento y modificando las rutas
